由于資金鏈斷裂和經(jīng)營(yíng)環(huán)境持續(xù)惡化，德國(guó)百年老店、著名豪華品牌汽車(chē)內(nèi)飾供應(yīng)商施耐德博士(Dr. Schneider)集團(tuán)前不久申請(qǐng)破產(chǎn)，成為零部件供應(yīng)商倒閉潮中新的一員。

這并非個(gè)例。近年來(lái)，在全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)疲軟和不確定因素增多的情況下，汽車(chē)零部件行業(yè)生存環(huán)境急劇惡化，很多中小企業(yè)最終不得不走向破產(chǎn)之路，再加上行業(yè)變革大潮來(lái)襲，不少曾經(jīng)煊赫一時(shí)、名頭響亮的零部件企業(yè)也沉寂下去，甚至被他人收入囊中。

01

多家中小型供應(yīng)商倒下

提起施耐德博士這個(gè)名字，可能會(huì)讓人有些誤解。當(dāng)然，它既不是法國(guó)電氣巨頭施耐德，也不是德國(guó)零部件巨頭博世，而是一家德國(guó)汽車(chē)內(nèi)飾供應(yīng)商，生產(chǎn)儀表盤(pán)、中控臺(tái)和空調(diào)出風(fēng)口等內(nèi)飾零部件，以質(zhì)量頂級(jí)和極盡奢華著稱(chēng)，規(guī)模并不算大，2021年銷(xiāo)售額為4.51億歐元，但其客戶(hù)名氣都挺大，例如蘭博基尼、保時(shí)捷、勞斯萊斯、奔馳、寶馬、奧迪、瑪莎拉蒂、豐田、大眾等。

施耐德博士成立于1927年，目前全球員工約有4000人，在德國(guó)、中國(guó)、美國(guó)、波蘭和西班牙等地設(shè)有8個(gè)工廠和研發(fā)中心。在2020年初疫情暴發(fā)后，該公司便陷入虧損，再加上原材料及物流成本上漲、俄烏沖突等不利因素，該公司預(yù)計(jì)其2024年之前不會(huì)盈利。今年上半年有傳聞稱(chēng)，施耐德博士的現(xiàn)金流接近枯竭。該公司極力否認(rèn)，并在8月聲稱(chēng)“訂單情況良好”，正在尋找投資者。

不過(guò)，從其之后申請(qǐng)破產(chǎn)來(lái)看，施耐德博士暫時(shí)并沒(méi)有找到合適的“金主”，而特殊之處在于，此次破產(chǎn)申請(qǐng)僅限于德國(guó)本土工廠，中國(guó)、美國(guó)、波蘭及西班牙工廠暫時(shí)不受影響。德國(guó)地方法院已經(jīng)任命Joachim Exner律師出面組建“施耐德博士集團(tuán)破產(chǎn)委員會(huì)”，以保證該公司在規(guī)定期限內(nèi)找到投資人，且在此期間繼續(xù)為客戶(hù)供貨。

施耐德博士的遭遇，只是近年來(lái)零部件行業(yè)低迷的一個(gè)縮影。據(jù)了解，僅Joachim Exner律師親自操刀的破產(chǎn)公司就有德國(guó)涂裝巨頭艾森曼(破產(chǎn)后旗下業(yè)務(wù)被拆分出售)、德國(guó)汽車(chē)注塑件廠商Sonnplast(破產(chǎn)后被并購(gòu))、德國(guó)精密汽車(chē)零部件制造商N(yùn)eumayer-Tekfor等。今年7月，規(guī)模更小的德國(guó)汽車(chē)塑料部件供應(yīng)商迪多夫(Borscheid + Wenig)同樣申請(qǐng)破產(chǎn)以進(jìn)行重組。就連知名線束廠商萊尼，也一度債臺(tái)高筑，好在今年7月實(shí)現(xiàn)了再融資，加之出售旗下汽車(chē)電纜事業(yè)部，暫時(shí)擺脫了破產(chǎn)危機(jī)。

02

“單飛”后踏上風(fēng)雨路

在通脹高企、主機(jī)廠頻頻砍單的背景下，一些看好細(xì)分領(lǐng)域前景，拆分后“單飛”的零部件廠商似乎也遭遇了困境。

作為全球渦輪增壓行業(yè)的老大，蓋瑞特2018年脫離霍尼韋爾，成為一家獨(dú)立公司。獨(dú)立后，由于此前因霍尼韋爾分拆遺留下來(lái)的沉重債務(wù)負(fù)擔(dān)和賠償義務(wù)，加之全球疫情導(dǎo)致的財(cái)務(wù)壓力疊加，蓋瑞特聲稱(chēng)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，于2020年9月申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，之后拋出重組計(jì)劃，由私募集團(tuán)KPS收購(gòu)該公司。不過(guò)，也有業(yè)內(nèi)人士質(zhì)疑蓋瑞特并非真破產(chǎn)，只是商業(yè)策略，畢竟通過(guò)破產(chǎn)重組，其一舉擺脫了對(duì)霍尼韋爾的債務(wù)及賠償，并獲得大量融資，收獲頗豐。當(dāng)然，由于大環(huán)境不樂(lè)觀，蓋瑞特上半年凈利潤(rùn)下滑了43%。

曾隸屬于江森自控，后獨(dú)立出去的全球第一大汽車(chē)座椅廠商安道拓，同樣遭遇了“寒風(fēng)”，在疫情暴發(fā)后多個(gè)季度出現(xiàn)虧損。今年4~6月，安道拓凈虧損3000萬(wàn)美元，重要原因之一就是主機(jī)廠減產(chǎn)導(dǎo)致其相關(guān)銷(xiāo)售額下滑。截至6月底，安道拓總債務(wù)額為27億美元。至于老東家江森自控，在出售掉所有汽車(chē)相關(guān)業(yè)務(wù)后，已經(jīng)在汽車(chē)領(lǐng)域銷(xiāo)聲匿跡了。

將內(nèi)燃機(jī)板塊拆分出售，并朝著車(chē)聯(lián)網(wǎng)及自動(dòng)駕駛方向轉(zhuǎn)型的安波福，似乎也沒(méi)有得到想要的結(jié)果。今年第二季度，安波福凈虧損6100萬(wàn)美元。第三季度財(cái)報(bào)雖然還未出爐，但就在2021年第三季度，安波福凈利潤(rùn)同比暴跌70%。“盡管我們的長(zhǎng)期業(yè)務(wù)前景非常好，但我們注意到持續(xù)的通貨膨脹和宏觀阻力，特別是在歐洲。”安波福全球總裁兼CEO凱文•克拉克表示。

除了外部環(huán)境惡化外，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)本身的變革也在重塑供應(yīng)鏈，并給老牌零部件供應(yīng)商帶來(lái)挑戰(zhàn)。例如，在汽車(chē)智能化領(lǐng)域，英特爾、高通、英偉達(dá)、華為等科技公司正在爭(zhēng)相涌入，搶奪市場(chǎng)及訂單，已經(jīng)逐漸威脅到長(zhǎng)期以來(lái)由車(chē)企及一級(jí)供應(yīng)商(如安波福)等主導(dǎo)的根深蒂固的行業(yè)等級(jí)秩序。

03

遭并購(gòu)身不由己

不管怎么樣，“單飛”的企業(yè)好歹能保有獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)權(quán)，而一批業(yè)內(nèi)耳熟能詳?shù)钠放埔呀?jīng)進(jìn)入他人囊中，不再擁有獨(dú)立地位，例如威伯科、賽普拉斯、歐司朗、吉?jiǎng)P恩、馬瑞利、歌樂(lè)、海拉等。

繼2019年收購(gòu)日立旗下的汽車(chē)導(dǎo)航系統(tǒng)廠商歌樂(lè)，并將其變成業(yè)務(wù)部后，今年1月底，法國(guó)零部件廠商佛吉亞完成收購(gòu)德國(guó)汽車(chē)照明和電子廠商海拉，而海拉控股家族得到了一大筆現(xiàn)金和佛吉亞大股東的地位。之后，新集團(tuán)有了一個(gè)全新的名稱(chēng)——佛瑞亞，而佛吉亞和海拉成為歷史。

同為德國(guó)照明廠商的歐司朗，則更早一步被奧地利傳感器與芯片廠商艾邁斯收購(gòu)，并組成艾邁斯歐司朗集團(tuán)，之后部分業(yè)務(wù)，例如北美數(shù)字系統(tǒng)業(yè)務(wù)DS、數(shù)字照明及Encelium智能照明控制系統(tǒng)業(yè)務(wù)、Fluence植物照明燈具系統(tǒng)業(yè)務(wù)、德國(guó)汽車(chē)照明系統(tǒng)公司AMLS、動(dòng)態(tài)照明業(yè)務(wù)Traxon Technologies等被相繼出售。新集團(tuán)在今年4月公布的發(fā)展戰(zhàn)略中提出，將于今年年底完成大部分原歐司朗旗下數(shù)字照明業(yè)務(wù)的出售，并完成原歐司朗大陸合資公司的剝離。目前，歐司朗已經(jīng)從法蘭克福退市，并預(yù)計(jì)9月底退出慕尼黑證券交易所，完全退市。

另外，德國(guó)商用車(chē)制動(dòng)系統(tǒng)廠商威伯科已經(jīng)進(jìn)入采埃孚，成為其旗下的一個(gè)事業(yè)部。英國(guó)老牌工程技術(shù)廠商吉?jiǎng)P恩試圖與德納合并未果，被投資公司Melrose惡意收購(gòu)，不久前Melrose宣布，計(jì)劃將吉?jiǎng)P恩的汽車(chē)和粉末冶金業(yè)務(wù)拆分出來(lái)成立一家上市公司。

至于原屬于菲亞特克萊斯勒的零部件廠商馬瑞利，被美國(guó)私募巨頭KKR收購(gòu)后又與日本零部件廠商康奈可合并。合并后新集團(tuán)沿用了馬瑞利的名字，而康奈可銷(xiāo)聲匿跡，但之后新集團(tuán)業(yè)績(jī)逐年下滑，今年3月在日本申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，目前由KKR來(lái)領(lǐng)導(dǎo)其債務(wù)重組。

此外，還有不少零部件廠商或在轉(zhuǎn)型中慢半拍逐漸掉隊(duì)，或有傳統(tǒng)業(yè)務(wù)沒(méi)有跟上時(shí)代從而退出舞臺(tái)。可以說(shuō)，面對(duì)大環(huán)境嚴(yán)峻和行業(yè)轉(zhuǎn)型的巨大壓力及考驗(yàn)，行業(yè)加速洗牌，在零部件產(chǎn)業(yè)金字塔的中下層，越來(lái)越多的企業(yè)正在逐漸喪失存在感直至銷(xiāo)聲匿跡。

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