2022年7月4日，江蘇華盛鋰電材料股份有限公司(以下簡稱：華盛鋰電)正式啟動發行申購，預計發行新股2800.00萬股，這意味著公司即將踏上登陸資本市場新征程。

華盛鋰電作為一家專注于鋰電池電解液添加劑的研發、生產和銷售的高新技術企業，近年來深度受益于動力電池、3C電子和儲能電池等下游行業的高速發展趨勢，公司市場需求基礎堅實且穩定，目前正處于快速發展期。也基于此，對于公司本次發行，資本市場給予了高度關注。

公開資料顯示，華盛鋰電早在2003年便進入鋰電池電解液添加劑市場，先發優勢顯著。據了解，目前公司主要產品已涵蓋電子化學品及特殊有機硅兩大系列，產品在高度覆蓋中國國內市場的同時，還出口日本、韓國、美國、歐洲、東南亞等國家和地區。在電子化學品領域，公司是碳酸亞乙烯酯(VC)和氟代碳酸乙烯酯(FEC)市場領先的供應商之一，產品廣泛應用于新能源汽車、電動兩輪車、電動工具等眾多領域，其中VC作為公司核心產品，2021年營收為6.39億元，占總營收63.04%，是主要收入來源之一。

自主創新賦能核心產品

市場競爭力持續增強

創新是民族進步之靈魂，也是企業發展之不竭動力。華盛鋰電自成立之日起，從未停止創新的腳步，并把自主創新視為自身的核心競爭力，從而不斷加大研發投入。2019-2021年，公司研發支出分別為2331.12萬元、2600.47萬元和4936.67萬元，呈逐年增長態勢，而近三年研發費用合計近億元，占營業收入比例超5%。

為了在激烈的同業競爭中脫穎而出，公司高度重視研發人才培養，近三年，公司研發人員占員工總數分別為12.18%、13.11和11.13%，穩健保持在10%以上。長期以來，研發團隊緊跟下游市場需求和前沿技術，研發方向重點聚焦核心產品，通過自主創新在鋰電池電解液添加劑和特殊有機硅領域擁有多項核心技術，并持續打造業績增長的強勁引擎。

在VC產品生產方面，公司自主研究新的細節控制技術，開發了新型紫外發光裝置，優化光強和電壓參數，進一步提升光催化氯化工藝反應效率，與此同時，公司還獨立設計了連續精餾工藝，使產品品質和產品收率得到同步提升。而針對VC產品熱穩定性、光穩定性等性能差的問題，公司自主開發了抑制VC變色和變質的方法，有效保障產品在全球范圍的可靠交付。

在FEC產品生產方面，華盛鋰電自主研發的鹵素置換工藝相比傳統工藝路線具有生產裝備投資少、生產安全性高、產品成本低等特點，且在產品純度、色度、水分等重點指標方面均處于行業先進水平。而除了工藝路線外，公司進一步開發了配套技術以確保產品在質量、成本以及安全環境等方面具備更強的競爭力。

而在特殊有機硅異氰酸酯基硅烷的生產方面，華盛鋰電打造了一條綠色環保工藝路線，有效規避了光氣/三光氣劇毒原料，三廢極少。另外，公司還開發出新型脫醇催化劑體系，提高了脫醇解效率，產品收率達90%以上。

長期的研發投入使得公司收獲頗豐，截至招股書簽署日，華盛鋰電已擁有63項境內授權專利與9項國際專利，其中境內授權專利包括41項發明專利、20項實用新型專利、2項外觀設計專利。值得一提的是，華盛鋰電還曾多次獲得高新技術產品和國家重點新產品獎項，并作為主導起草VC國家標準和FEC行業標準的企業，公司市場競爭力持續增強。

立足下游行業發展趨勢 激活成長空間

募投項目鞏固行業領先地位

近年來，隨著能源革命持續深入，鋰電池憑借其能量密度高、循環性能好、體積小等突出優勢，在新能源領域占有舉足輕重的地位。而電解液作為鋰電池的重要主材，對鋰電池的性能起到至關重要的影響作用，特別是電解液添加劑可有效改善電解液的關鍵性能，譬如電導率、阻燃性能、過充保護、倍率性能等。

以動力電池市場為例，據國家統計局數據顯示，2021年12月我國新能源汽車產量為51.8萬輛，同比增長120.00%，全年累計產量為354.5萬輛，同比累計大增169.50%。在新能源汽車的迅猛發展下，電池裝機量隨之快速攀升，這無疑將進一步拉動電解液添加劑市場需求。而從長期來看，在下游行業需求持續旺盛且不斷增加的情況下，我國鋰電池電解液添加劑市場空間勢必將不斷擴大并保持快速增長。

如今，華盛鋰電經多年技術積累和發展創新，在研發實力、產品工藝質量、客服體系和市場拓展方面具備顯著優勢，并已獲得了眾多知名客戶的青睞，目前其與三菱化學、比亞迪、寧德時代、天賜材料、國泰華榮、杉杉股份等國內外知名鋰電池產業鏈廠商均已建立了良好合作關系。據中國電池工業協會出具的關于鋰離子電池電解液添加劑市場占有率證明顯示，2018年-2020年，華盛鋰電生產的鋰離子電池電解液添加劑產品市場占有率在國內同類產品中位列第一。

占據如此行業地位的同時，華盛鋰電并未停止蓬勃發展，而是繼續“快馬加鞭”積極擴展電解液添加劑產品的產能，目前其已擁有張家港一期、二期兩個生產基地以及全資子公司泰興華盛，VC、FEC產品共達到年產5000 噸的生產能力，繼續保持鋰電池電解液添加劑生產規模的領先地位的同時，也為公司未來的市場競爭和業績增長提供了強有力的保障。

良好的市場效益推動了業績的穩步提升，2019-2021年，公司營業收入分別為4.23億元、4.45億元和10.14億元，翻了兩倍多，同期歸母凈利潤為0.76億元、0.78億元和4.20億元，更是實現了近六倍的增幅，2022年一季度凈利潤更是達到了1.53億元，同比大增了278%。未來，伴隨下游市場，尤其是新能源汽車市場的擴大，華盛鋰電的市場空間將加速擴容，其業績增長屬性有望被進一步激發。

本次IPO，華盛鋰電擬募集資金7.00億元，并用于年產6000噸碳酸亞乙烯酯、3000噸氟代碳酸乙烯酯項目和研發中心建設項目。未來，隨著上述項目的投產，將提高公司生產能力，從而更好的滿足下游以動力電池市場為主的旺盛需求，并通過強化自身技術研發水平持續賦能產品質量，搶占更多市場份額，進一步鞏固公司在VC和FEC產品的市場領先地位。

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