過去一個(gè)月，鐵礦石價(jià)格連續(xù)下跌，與此同時(shí)，同為鋼鐵的冶煉原料，焦煤、焦炭的價(jià)格卻走出了相反的行情。

8月15日，焦煤主連價(jià)格達(dá)到元2251元/噸，焦炭主連的價(jià)格則達(dá)到2951.5元/噸。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，過去一年中，進(jìn)口主焦煤(澳洲峰景，美元)價(jià)格同比增長(zhǎng)123%，S2.0中硫主焦煤(國(guó)內(nèi))同比增長(zhǎng)101%，漲幅甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了鐵礦石，黑色系原料再次成為大宗商品市場(chǎng)的明星。

就“雙焦”今年的上漲行情，蘭格鋼鐵網(wǎng)分析師胡富港在8月15日向經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)分析認(rèn)為，雙焦所屬的煤炭市場(chǎng)，要放在國(guó)家碳中和碳達(dá)峰背景下解讀。“焦煤目前主要是供應(yīng)不足導(dǎo)致。首先，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)供應(yīng)不足，今年礦難發(fā)生較頻，政府對(duì)于安全與環(huán)保的整治力度加大，這使得國(guó)內(nèi)焦煤原料也就供應(yīng)不足。從國(guó)際端情況看，澳煤進(jìn)口受限，蒙煤由于進(jìn)口影響現(xiàn)在供應(yīng)其實(shí)也是有限的。”

胡富港介紹，焦炭強(qiáng)勢(shì)一個(gè)是焦煤成本的推動(dòng)，一個(gè)是國(guó)家去產(chǎn)能，從去年開始山西、山東、河南等地就開始了去產(chǎn)能操作，加上一些焦化項(xiàng)目并未投產(chǎn)造成目前焦炭運(yùn)行偏強(qiáng)勢(shì)。

胡富港表示，目前黑色系的基本面比較強(qiáng)勢(shì)，國(guó)家在鋼材產(chǎn)量同比壓減已經(jīng)顯示出成效，對(duì)于市場(chǎng)來(lái)說(shuō)資產(chǎn)會(huì)相對(duì)應(yīng)配置多成材、空原料的套利策略，這其中，原料端的鐵礦基本面最弱，鐵礦是近期打壓最嚴(yán)重的一個(gè)。

胡富港認(rèn)為，今年的行情政策驅(qū)動(dòng)力是比較強(qiáng)的。目前國(guó)家也一直在要求保供，但就煤炭市場(chǎng)，保供的主體還是動(dòng)力煤，動(dòng)力煤下游對(duì)接的是發(fā)電行業(yè)，關(guān)涉民生。

來(lái)自山西一家煤企人士在8月15日向經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)表示：“上漲的最主要原因還是供需關(guān)系影響，今年各煤種都超出預(yù)期。”

我的鋼鐵網(wǎng)資訊總監(jiān)徐向春同一日向經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)分析認(rèn)為，今年受產(chǎn)能不足和礦山安全生產(chǎn)的影響，供應(yīng)緊張，焦煤價(jià)格一路上漲，也推動(dòng)焦炭上漲，但目前看基本也到頭了。“電力迎峰度夏馬上就過去，發(fā)改委也在積極擴(kuò)產(chǎn)能，后面供需關(guān)系應(yīng)該要緩和了。”徐向春說(shuō)。

來(lái)自一家大型鋼企原料采購(gòu)部門人士近期對(duì)雙焦的高價(jià)格表示了疑惑，該人士認(rèn)為，目前鋼材下游數(shù)據(jù)和成交讓人擔(dān)憂，很難支撐這么高的原料價(jià)格。這其中，焦炭被焦煤成本推動(dòng)被動(dòng)拉漲，但是鋼廠焦炭庫(kù)存已經(jīng)企穩(wěn)，后續(xù)新焦?fàn)t產(chǎn)能還將釋放。

該人士認(rèn)為，煤炭受疫情、安全檢查、洪水、動(dòng)力煤緊張等因素影響最緊張的時(shí)候已經(jīng)過去，高估值之下，持續(xù)上漲動(dòng)能已經(jīng)不足。