近年來，隨著中國資本市場不斷發展壯大，頭部私募以其多元化投資策略、雄厚資金實力、專業化的投資團隊、優質的投資組合和風險控制能力等優勢，成為當前中國私募行業的重要力量。

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私募排排網數據顯示，中國百億私募數量已達到113家（截至2023年7月初），其中又主要由主觀和量化兩類管理人組成。為洞悉行業發展趨勢，提供更全面的投資前沿消息，私募排排網也將持續關注頭部私募動態，更好地服務于投資者。

為洞悉行業發展趨勢，提供更全面的投資前沿消息，私募排排網也將持續關注頭部私募動態，更好地服務于投資者。特此，私募排排網攜手頭部私募首次推出#走進明星私募#系列文章，為您分享更多頭部私募最新消息，帶您看到不一樣的頭部私募。

本期，排排君特邀百億量化私募——聚寬投資，與我們分享其在不斷變化的市場背景下，始終保持優勢，屹立在私募行業的重要秘訣。

聚寬投資脫胎于國內知名量化投研平臺JoinQuant（聚寬），公司由JoinQuant創始人高斯蒙于2017年創立，策略來源涵蓋算法交易、日內T0、高頻量價、中低頻基本面、商品CTA、股指CTA等；研究方法包括時序預測、截面alpha、機器學習和深度學習，因子大類覆蓋量價、基本面、事件驅動等。

JoinQuant平臺包括交易平臺和投研社區，為國內多家券商提供量化投研、交易平臺服務，目前已經積累數十萬量化投研注冊用戶，旗下數據庫產品JQData為行業數千家量化機構提供全品種量化數據庫支持，Alpha-T算法為國內多家大型券商選用合作智能交易算法。

聚寬投資創始人兼投資總監高斯蒙，畢業于西安交通大學計算機科學與技術專業，在校期間曾斬獲國內外多個數學建模編程競賽獎項，畢業后曾工作于微軟亞洲研究院、百度等知名科技公司，個人積累超十年二級市場中高頻量化交易經驗。高斯蒙于2015年創立JoinQuant平臺，積累了充沛量化人才資源后于2017年創立了聚寬投資，他帶領聚寬投資實現從原始數據獲取及特征挖掘，再到全預測周期alpha策略構建，及交易算法智能化的全自研開發。

01、投資理念、投資策略、基本方法論投資理念/投資風格：

公司以量化投資為主要投資理念，基于大量的數據樣本，從中找出有效的因子，并且進行充分的回測、模擬、實盤驗證。在投研環節上，通過數據挖掘、因子分析、組合管理、交易優化等多個環節，充分保證策略的可靠性和持續性。

投資策略：

策略一：指數增強策略。以多因子模型為基礎框架，從全市場進行選股，并根據預先設定的風險預算、投資限制等條件進行組合優化，使得投資組合的主要風險暴露與對應指數相近，以獲取穩健的超額收益。基金管理人將根據市場環境的變化，綜合因子表現，適時對策略模型進行迭代優化。根據約束條件不同，產品分為滬深300指數增強、中證500指數增強、中證1000指數增強、全市場指數增強等。

策略二：量化對沖策略。在指數增強策略的基礎上，通過股指期貨或融券來對沖掉相應指數的風險，獲取穩定的絕對收益。

策略三：T0策略。通過對微觀交易情況的研究，找到具有較高預測勝率的日內交易模型，對于已有底倉通過T+0日內回轉交易，進一步增厚持倉收益。

聚寬實現了國內少有的全預測周期覆蓋(從Tick粒度的算法交易、2-20分鐘的短周期T0、20-60分鐘的長周期T0、1-5日的短周期日級、5-20天的長周期日級，事件驅動，黑名單等模型，均已具備)。

02、策略類別

公司策略線共3條，分別為指數增強策略、市場中性策略、量化多頭策略。指數增強策略規模約85億，市場中性策略規模約9億，量化多頭策略規模約6億。

03、產品線

04、封盤信息

公司目前是否有產品封盤？什么策略？封盤時間？封盤原因是？

暫無產品封盤

01、近三年所獲得權威機構頒發的獎項2022年度

第十三屆中國私募金牛獎-一年期金牛私募管理公司（相對價值策略）（2022）

英華獎-三年期量化指增策略產品獎（2022）

金長江獎-穩健發展私募基金公司（2022）

2021年度

私募排排網-最值得信賴管理人（2021）

金長江獎-快速成長私募基金公司（2021）

2020年度

私募排排網-最具潛力私募管理人（2020）

02、公司優勢/特色介紹：1）人才差異化：

依托于JoinQuant量化投研平臺獨有的人才庫優勢，實現人才差異化帶來的策略底層Alpha的多元性。

2）團隊高效穩定：

聚寬秉持團隊合作、高效協同的文化，研究員積極性高，團隊高效穩定，投研產出高效能，策略迭代高效率。

3）全頻段超額來源：

聚寬已實現多預測周期覆蓋，超額來源多樣。持續在人才、軟硬件方面保持充足投入，增強自身投研競爭力。

4） 強邏輯因子：

聚寬追求具有強邏輯支撐、高質量且低相關的因子，策略中納入實盤的因子可解釋性較強，能更快地適應更多行情風格。

5）長期主義、嚴控規模：

秉持持有人利益優先原則，看重模型的長期穩定，打造相對強約束、低波動的產品。聚寬嚴控規模，力求規模穩定在策略的有效容量內，以提供具備相對競爭力的資管產品為長期戰略目標。

6）交易執行優勢：

聚寬交易算法作為獨立業務單元，已服務眾多大中型券商及機構，能夠代表業內富有競爭力的算法執行能力。在資管業務中交易執行處理能力優勢較高，沖擊成本較小，交易高質高效。

03、公司發展規劃1）規模要有所節制

業績為先，不考慮盲目擴張規模（當然也需要一定的的規模來保障投研的大投入）。當前策略容量約500億，但未來1年規模會約束在更加謹慎保守的范圍內，避免走“超大規模導致超額較大衰減”的路。

2）繼續加大投研投入

聚寬的招聘在持續加強，在更多差異化Alpha、算法交易、AI、異類數據、系統性能、CTA等方面持續招攬人才，持續加強機器、數據等方面的投入，努力加強策略的行業競爭力。目前除北京以外，杭州、廣州、深圳均已經有獨立的投研辦公室，歡迎全國對量化有興趣的朋友嘗試聚寬的機會。

3）策略開發方面

更加注重更加多元和深度的Alpha因子研發，更加極致的算法交易執行，更加極致的性能迭代，以及CTA等多策略的開發，考慮發行多策略產品，為投資人提供更好的組合Sharpe。

未來在量化投研領域不斷探索精進，加大投研投入，擴充投研團隊，深化多層次對外合作，利用不斷積累的量化投研技術、IT技術上的絕對優勢，持續擴大管理規模和增加產品數量，未來3~5年管理規模達到500億，成長為中國排名前五的量化私募，并擁有一定海外規模。

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